Фьючерсы: зачем нужны и как работают, чем отличаются от форвардов и опционов, как ими торговать

Фьючерсы: зачем нужны и как работают, чем отличаются от форвардов и опционов, как ими торговать

Вплоть до середины ХХ века торговля велась в основном фьючерсами на сельскохозяйственные товары и драгметаллы. С 1978 года начала вестись торговля фьючерсными контрактами на топочный мазут, а с начала 1980-х — на нефть и другие нефтепродукты[2]. До кризиса торговля фьючерсными контрактами в Российской Федерации шла по доллару Соединенных Штатов и немецкой марке, ГКО, ОФЗ, акциям. Предпринимались попытки торговать такими экзотическими фьючерсными контрактами для российского рынка, как контракты на золото, ставку межбанковского ссуды.

• Трейдеры имеют право размещать фьючерсные контракты самостоятельно, указывая все необходимые параметры.
• Это может быть полгода, год или даже два — в зависимости от фьючерсного контракта.
• Фьючерс (futures) – это контракт купли или продажи базисного актива в предварительно установленные сроки и по оговоренной цене, которая фиксируется в договоре.
• Ведь срочный рынок больше всего похож не на шахматы, а на казино.

Индекс полупроводников, в частности, включает 16 ведущих компаний-дизайнеров, разработчиков, производителей и дистрибьюторов микропроцессорной техники. Этот инструмент торговли и анализа особенно полезен для инвесторов, чей портфель целиком составлен из акций высокотехнологичных компаний. Фьючерсная торговля основана на том факте, что огромное количество товаров постоянно продают и покупают миллионы трейдеров во всем мире, и все они пытаются провести сделки выгоднее, купив продукт дешевле и продав его дороже. Это, в свою очередь, ведет к колебаниям цен на товары, и, в свою очередь, к возможности спекуляции на этих изменениях. Торговля фьючерсными контрактами осуществляется, в основном, со спекулятивной целью, и очень редко трейдеры покупают фьючерсные контракты, собираясь реально получить или отдать указанный во фьючерсном контракте продукт. Фьючерсный контракт – это сделки в торговле на бирже с поставкой продукта в будущем (через несколько месяцев, даже свыше 1-2 лет).

Товарные фьючерсы в России

Почти все фьючерсные контракты на бирже расчётные, а не поставочные. То есть продавец при исполнении контракта не повезёт баррели нефти покупателю. Понятия «продавец» и «покупатель» здесь в целом условные. Не совсем понятно, почему нельзя использовать фьючерсы инвестору. Например, когда реинвестировал дивиденды, и на брокерском счету практически нет денежных средств, а интересующие акции снизились в цене.

• В настоящий момент фьючерс на золото обеспечивает важную альтернативу традиционным средствам вложения капитала.
• Соответственно, риск при таком способе торговли многократно выше, чем при обычных инвестициях на фондовом рынке.
• Они появились, когда «основой» любой валюты были «золотые запасы» государства.
• Хеджер торгует фьючерсными контрактами, для того чтобы свести на нет риски связанные с другими инвестициями, и занимает позиции, чтобы сократить или избежать контакта с рынком и незащищенности от будущих колебаний цен в базовых активах.
• Большинство сделок по купле-продаже фьючерсов представляют собой биржевую спекуляцию, основанную на прогнозах изменений цен.

Это достигается покупкой срочного контракта при ожидаемом повышении его цены и продажей обратном движении цены. Привлекательность подобных сделок заключается еще и в том, что для открытия позиции требуются относительно небольшие издержки капитала (первоначальная маржа) по сравнению с суммой контракта. Возникающий таким образом “эффект рычага” дает возможность получения больших прибылей (правда, с риском таких же больших потерь).

Как торговать по Пин-бару – Примеры и стратегии

Они совершают сделки и открывают огромные позиции, не заботясь о том, что прежде следует понять механизм работы нового инструмента. Узнав, что они без проблемно могут открывать как длинные, так и короткие позиции, не оплачивая кредитование, они тут же кидаются с головой в омут фьючерсной торговли. Это отразилось и на срочном рынке МТБ, так как многие брокерские конторы проводили арбитражные операции между МЦФБ и МТБ. Не получив своего выигрыша на МЦФБ, брокеры оказались не в состоянии покрыть свой проигрыш на МТБ. Последовавший «черный вторник» еще более дестабилизировал ситуацию.

Строго говоря, выкрикивать можно не всё что угодно, а только заявки на покупку/продажу (на отвлечённые темы можно говорить обычным голосом). Фьючерсные биржи позволяют не только быстрее реализовывать товар, но и ускорить возврат авансированногокапитала в денежной форме в количестве, максимально близком первоначально авансированному капиталу плюс соответствующая прибыль. Кроме того, фьючерсная биржа обеспечивает экономию резервных средств, которые бизнесмен держит на случай неблагоприятной конъюнктуры. Сегодня РТС занимает лидирующие позиции в сфере предоставления полного комплекса биржевых продуктов и услуг в России, странах СНГ и Восточной Европы.

Торговля фьючерсами

В случае успеха вы получаете экстраприбыль, но, если что-то пойдет не так, убытки часто неограниченные — можно потерять весь капитал. Гораздо интереснее посмотреть на цену и объем сделок по фьючерсам. Как видно на иллюстрации, цена везде разная, как и спрос. При этом базовый актив везде одинаковый — вот с этим стоит разобраться отдельно. Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей.

Ниже расскажу о том, как происходило апрельское падение цен на нефтяные фьючерсы до минус 37$ за баррель. И, хотя один бизнесмен и чувствует себя проигравшим, а другой выигравшим, у обоих на самом деле всё хорошо. Ведь Вася всё-таки продаёт свой товар с прибылью, а Петя покупает его по достаточно выгодной для своего бизнеса цене. В мае яблоки стоят на мировом, так сказать, рынке по 100 р/кг, но у Васи они вырастут только к августу. Вася в принципе готов продавать яблоки и по 80р, а вот по 50р будет уже себе в убыток. По его словам, передает ИТАР-ТАСС, прогноз на долгосрочные сроки — это, в некоторой степени, случайное гадание, и даже метеорологи еще не научились прогнозировать погоду на срок дольше 5-7 дней со 100%-ной достоверностью.

Комиссия за торговый оборот фьючерсами значительно меньше, чем на секции ценных бумаг (акций, облигаций), ETF и валют. Поэтому на этом рынке присутствуют множество скальперов. ✅ Во-вторых, вы можете продать фьючерс, рассчитывая на снижение его цены, с выгодой для себя, не платя брокеру процентов. Если вы хотите проделать то же самое с акциями, вы должны одолжить акции у брокера, продать их на бирже, дождаться, когда они упадут в цене, и купить их обратно дешевле, чем продали, чтобы вернуть их брокеру. Так вот брокер вам их бесплатно одалживать не будет, придётся заплатить ещё и процент.

Пополнение счета брокеров через криптовалюту (+Пример)

В качестве минусов – повышенные залоговые требования и необходимость следить за месяцами поставки. Из фундаментальных факторов наибольшее влияние на рынок оказывает выход данных о безработице в США (non-farm payrolls), индикатор, очень знакомый трейдерам спот-рынка валют. Сопоставимое с non-farm payrolls влияние оказывают данные о индексе пром производства в стране-эмитенте валюты и США.

Опцион — это договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается. Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату. По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем. В цену фьючерса также заложены ожидания изменения базового актива. Торговля фьючерсами позволяет открыть позицию, которая в разы превышает сумму на брокерском счете.

В рейтинге независимой ассоциации деривативных бирж futures contract industry association of enterprises, одной из крупнейших в мире, FORTS второй год подряд входит в Топ-10 ведущих мировых фьючерсных бирж. Eurex объединяет единой электронной системой биржи, находящиеся в Цюрихе, Франкфурте (Eurex Bonds), Чикаго (Eurex US). На бирже торгуются всевозможные индексы (DAX, Dow Johns euro STOXX 50), опционы на акции ведущих компаний Европы, международные долговые инструменты (Euro-bond), а так же ETFs. В Чикаго на Eurex US идет торговля фьючерсными контрактами на мировые валюты и на популярные валютные пары (EUR/USD, GBP – USD и другие). Что происходит при истечении срока фьючерса – исключительно финансовые расчеты (расчетный фьючерсный контракт) или физическая поставка базового актива (поставочный фьючерсный контракт).

Базис и спред фьючерса — что это такое

Фирма, покупающая реальный продукт с поставкой в будущем, одновременно продает на бирже фьючерсы. После сдачи или соответственно приемки продукта по сделке с реальным продуктом осуществляется продажа или выкуп фьючерсов. В конце дня цена Газпрома выросла до 120р., соответственно стоимость фьючерсного контракта вырастет до https://wootudietfactory.com/kabinet-klienta-capitalprof-avtorizacija/ р. (12 т.р. – 10 т.р.) зачисляется на фьючерсный счет трейдера, хотя фьючерсный контракт еще не продан и позиция не закрыта – эта разница и есть вариационная маржа, в данном случае положительная. На следующий день отсчет начинается с цены фьючерсного контракта р. (вчерашнее закрытие) и если рынок закроется на уровне р.

При этом сама биржа не выступает в качестве одной из сторон в контракте или на стороне одного из партнеров. Стоимость фьючерса – это цена контракта на данный момент времени. Эта цена может меняться до наступления момента исполнения контракта. Следует отметить, что цена на фьючерс не является идентичной цене на базовый актив.

Такая операция в финансовой литературе называется хежированием риска (защитой от рисков изменения цены). Хеджирование риска покупкой (“длинное” хеджирование риска) – это покупка фьючерсов с целью страхования цен на продажу равного количества реального продукта, которым торговец не владеет, с поставкой в будущем. Цель этой операции состоит в том, чтобы избежать любых возможных потерь, которые могут возникнуть в результате повышения цен на продукт, уже проданный по зафиксированной цене, но еще не закупленный (“не покрытый”). Когда торговец перепродает свой продукт потребителю, предположим, по более низкой цене, чем он купил, он терпит убыток по сделке с реальным продуктом.